Автор: Убытки – результат недостаточности информации
Можно привести пример, когда недальновидные инвесторы массово вкладывали средства в акции компаний, не замечая, что потенциал компаний, целиком и полностью зависящий от цен на сырье, полностью себя исчерпал.
Такая ситуация сложилась в1980-1990-е годы, когда фондовый рынок процветал и акции ряда компаний стабильно росли в цене. Причиной такого процветания являлось падение цен на сырьевом рынке. Компании, благополучие которых имело прямую зависимость от цен на сырьевые товары, имели прекрасную возможность снижать издержки, связанные с производством и повышать рентабельность, акции этих компаний росли как на дрожжах. Однако, любое падение имеет свой предел, когда сырьевой рынок достиг дна – а опытные инвесторы не могли этого не заметить, основная масса инвесторов по инерции продолжала наращивать акции в своих портфелях.
Те инвесторы, которые сделали правильные выводы относительно ближайших перспектив ресурсозависимых компаний, ушли из акций и стали размещать свои активы в сырьевых товарах. Например, инвестиции в золото, нефть, железную руду, продукцию сельского хозяйства. Цена акций стала падать, поскольку издержки от расходов, связанных с инвестиционным бизнесом стали поглощать прибыль.
Таким образом, биржевая торговля товарными фьючерсами позволяет грамотному инвестору не только получать прибыль от размещения активов, но и дает ключевую информацию, которая позволяет получать прибыль на фондовых рынках, планировать операции на рынке валют, удачно продавать биржевые индексы.
Для того, чтобы представить объем рынка товарных фьючерсов, нужно учесть, что крупнейший нефинансовый рынок оперирует средствами в размере 2,3 трлн. долларов ежегодно.
Регулирование товарного рынка
Брокеры, которые получили регистрацию в CFTC, обязаны строго придерживаться регулятивных правил комиссии, а также следовать правилам тех бирж, членами которых они являются. В случае нарушения брокерами установленных норм, к ним могут применяться штрафные санкции в виде ограничения торговых привилегий и аннулирования торгового счета.
Компании, которые проводят свою деятельность на какой-либо фьючерсной биржи США, обязаны для начала зарегистрироваться в CFTC, регистрация производится Национальной брокерской ассоциацией (NFA). Для того, чтобы все сделки были прозрачными, право осуществлять брокерское обслуживание имеют исключительно агенты, которые называются фьючерсными комиссионными коммерсантами (FCM). Не допускается размещение средств, принятых от клиентов, на собственном счету брокера. Каждый брокер гарантирует все сделки клиентов.
Российские товарные биржи
Российские товарные биржи — это Акционерное общество «Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа» (АО «СПбМТСБ»), также SPIMEX и Акционерное общество «Национальная товарная биржа» (АО НТБ) входит в состав Группы «Московская Биржа«
Принципы, не которых базируется биржевая деятельность в России, следующие: свобода предпринимателя в направленности и способах его деятельности и государственный контроль деятельности предпринимателя. Это означает, что государство напрямую не вмешивается в ход биржевой торговли. Невооруженным глазом можно заметить декларативность этих принципов, поскольку налицо некоторое противоречие.
Для устранения угрозы применения неправомерных методов контролирующими органами, был введен полный запрет на вмешательство в биржевую деятельность местных органов власти, а также биржам была гарантирована возможность самоуправления.
Ни местные исполнительные органы, ни органы самоуправления не могут в одностороннем порядке принимать решения, результатом которых будут являться убытки сторон.
